Фото остаются те же, их не надо редактировать в графическом редакторе. Но при просмотре, скачивании или любого вида парсинга- с вашего сайта забирают фото с уже наложеным водяным знаком. Наложение производится на уровне картинки. Не по верху, а прям в неё. Т.е. открыв у себя или закачав на другой сайт ваши фото, пользователи всегда будут видеть адрес вашего сайта-первоисточника.